เหตุใดวิกฤติของธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์จึงสั่นคลอนธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา

ปัญหาของธนาคารขนาดเล็กสองแห่งบนชายฝั่งตะวันตกกำลังกระเพื่อมไปทั่วตลาด และทำให้นักลงทุนหน้าใหม่เกิดความกังวลเกี่ยวกับสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดของประเทศบางแห่ง ทำไม สามคำ: อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น การรณรงค์เชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อช่วยสร้างเวทีสำหรับปัญหาใหญ่ของสถาบันสินเชื่อสองแห่งในแคลิฟอร์เนีย ได้แก่ เนื่องจากเงินฝากไหลออก

ทำให้ทั้งคู่

ต้องขายสินทรัพย์โดยขาดทุน สินทรัพย์เหล่านั้นคือพันธบัตรธนาคารเป็นผู้ลงทุนในสินทรัพย์รายใหญ่ เช่น ตั๋วเงินคลัง เพราะพวกเขาต้องการสถานที่ที่ปลอดภัยจำนวนมากเพื่อเก็บเงินสดไว้ สถาบันการเงินหลายแห่งลงทุนในการลงทุนเหล่านี้ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์ซึ่งครอบคลุมช่วงปีแรก ๆ 

ของการแพร่ระบาด เนื่องจากธนาคารรับเงินฝากใหม่จำนวนมากและการปล่อยสินเชื่อค่อนข้างถูกจำกัด

แต่ตอนนี้เฟดกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว โดยประธานเฟด เจย์ พาวเวลล์ เตือนเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าธนาคารกลางอาจต้องเร่งความเร็วขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อทำให้เศรษฐกิจเย็นลงอีก 

มาจากบริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทเทคโนโลยี ซึ่งหลายแห่งประสบปัญหาใหม่เช่นกันเมื่อเฟดเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย การไหลออกของเงินฝากทำให้ SVB ต้องขายสินทรัพย์และรับผลขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวของธนาคาร “เพราะเราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง 

กดดันตลาดภาครัฐและเอกชน และระดับการเผาผลาญเงินสดที่สูงขึ้นจากลูกค้าของเราเมื่อพวกเขาลงทุนในธุรกิจของตน ” หุ้นของบริษัทตกลงมากกว่า 60% ในวันพฤหัสบดีในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ หุ้น SVB ลดลงอีก 60% หลังจากรายงานข้ามคืน ปัญหาที่เกิดขึ้นกับธนาคารเป็นเรื่องง่าย: 

อัตราที่สูงขึ้นทำให้มูลค่าของพันธบัตรที่มีอยู่ลดลงมาจากบริษัทสตาร์ทอัพและบริษัทเทคโนโลยี ซึ่งหลายแห่งประสบปัญหาใหม่เช่นกันเมื่อเฟดเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย การไหลออกของเงินฝากทำให้ SVB ต้องขายสินทรัพย์และรับผลขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวของธนาคาร 

“เพราะเราคาดว่า

อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง กดดันตลาดภาครัฐและเอกชน และระดับการเผาผลาญเงินสดที่สูงขึ้นจากลูกค้าของเราเมื่อพวกเขาลงทุนในธุรกิจของตน ” หุ้นของบริษัทตกลงมากกว่า 60% ในวันพฤหัสบดี ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ หุ้น SVB ลดลงอีก 60% หลังจากรายงานข้ามคืน

การบังคับขาย การบังคับขาดทุนธนาคารไม่จำเป็นต้องรับรู้ผลขาดทุนจากพันธบัตรที่อาจมีมูลค่าลดลงท่ามกลางอัตราที่เพิ่มสูงขึ้น หากพวกเขาไม่ถูกผลักดันให้ขายสินทรัพย์เหล่านี้ ไม่มีทางเลือกนั้น การถอนเงินของลูกค้าที่งคับพวกเขา ซึ่งให้บริการแก่ลูกค้าลูกค้าต่างดึงเงินของพวกเขาด้วย

ความตื่นตระหนกที่ตามมาด้วยการล่มสลายของการแลกเปลี่ยน ในปี 2022 ซิลเวอร์เกตกล่าวในเดือนมกราคมว่าได้รับรู้ผลขาดทุน 886 ล้านดอลลาร์จากการขายหลักทรัพย์เนื่องจากเงินฝากลดลง นั่นทำให้ธนาคารอ่อนแอลงอย่างมาก ในวันพุธมันบอกว่าจะปิดธนาคารและหุ้นก็ตกลงในวันพฤหัสบดี

หลังจากเปิดเผยการขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์และการเพิ่มทุนใหม่ ซีอีโอ เรียกร้องให้มีความสงบในการเรียกร้องกับผู้ร่วมทุนในวันพฤหัสบดีตามข้อมูลโดยขอให้นักลงทุนเหล่านี้ไม่ถอนเงิน ขณะนี้กำลังพยายามระดมทุนใหม่ 2.25 พันล้านดอลลาร์เพื่อชดเชยการขาดทุนใหม่

ดัชนีธนาคารรายใหญ่ร่วงลงในวันพฤหัสบดีมากที่สุดในรอบเกือบสามปีธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่เคยเป็นมาก่อนในวิกฤตการธนาคารครั้งใหญ่ครั้งล่าสุดในปี 2551 ส่วนหนึ่งเป็นเพราะหน่วยงานกำกับดูแลบังคับให้พวกเขาถือเงินทุนเพิ่มขึ้นและรอดพ้นจากสถานการณ์ทดสอบความเครียด

มากมายในช่วงทศวรรษครึ่งที่ผ่านมา และยักษ์ใหญ่ก็มีแหล่งเงินทุนและฐานลูกค้าที่หลากหลายมากกว่าธนาคารอย่างซึ่งทำให้พวกเขามีตัวเลือกมากขึ้นในช่วงเวลาที่ท้าทายนักวิเคราะห์ด้านการธนาคารที่รู้จักกันมานานกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีระหว่างการปรากฏตัวใน CNBC ว่าธนาคารที่ใหญ่ที่สุดเป็น 

“เสาหลักแห่ง

ความแข็งแกร่งและความมั่นคง” และมีความยืดหยุ่นมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนเกิดวิกฤตในปี 2551 “ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดอยู่นอกธนาคารที่ใหญ่ที่สุด” เขากล่าว แต่ธนาคารทุกแห่งก็ “ถูกทาสีด้วยแปรงเดียวกัน”เขากล่าวว่าหุ้นธนาคาร “ได้รับแล้ว” หมายถึงประธานเฟด

เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยใหม่ที่อุตสาหกรรมต้องเผชิญในระหว่างการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 6 มีนาคมโดยระบุว่าผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในหลักทรัพย์เผื่อขายและถือจนครบกำหนดมีมูลค่ารวม 620 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2565 โดยรวม ธนาคารสหรัฐ.

“สภาวะอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันมีผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของกลยุทธ์การระดมทุนและการลงทุนของธนาคาร” เขากล่าว “ประการแรก ผลจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สินทรัพย์ที่ครบกำหนดระยะยาวที่ธนาคารซื้อเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลงจะมีมูลค่าน้อยกว่ามูลค่า

ที่ตราไว้ผลที่ได้คือธนาคารส่วนใหญ่มีผลขาดทุนจากหลักทรัพย์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวนหนึ่ง”

เขากล่าวเสริมว่าการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเหล่านี้ “ทำให้ความสามารถในอนาคตของธนาคารอ่อนแอลงเพื่อตอบสนองความต้องการด้านสภาพคล่องที่ไม่คาดคิด”ข่าวดีจากข้อมูลคือ “โดยทั่วไปแล้ว

และประกาศว่าหากพบว่าตัวเองอยู่ในห้องน้ำเดียวกับ “ลูกไก่” ซึ่งหมายถึงชายข้ามเพศ “พวกเขาจะต้องถูกข่มขืน” แต่วอชิงตันกล่าวว่าเธอตกใจเป็นพิเศษกับเสียงตอบรับจากผู้ฟังรอบตัวเธอ “ผู้คนยกมือขึ้นเหมือนอยู่ในโบสถ์และพูดว่า ‘อาเมน เอเมน'” วอชิงตันสอนหน้าที่พลเมืองเกรดเจ็ด สามีของเธอเป็นอดีตครูสอนภาษาอังกฤษ อายุ 19 ปีของพวกเขาไม่ใช่ไบนารี และลูกชายวัย 16 ปี

credit: coachwebsitelogin.com assistancedogsamerica.com blogsbymandy.com blogsdeescalada.com montblanc–pens.com getthehellawayfromsalliemae.com phtwitter.com shoporsellgold.com unastanzatuttaperte.com servingversusselling.com